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齐鲁证券:齐鲁新三板调研速递(第二期)

2019-12-04 18:16:49来源:励志吧0次阅读

齐鲁证券:齐鲁新三板调研速递(第二期) 2015-0 -26 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点针对目前新三板挂牌公司数量众多、行业繁杂的特点,我们推出调研速递系列产品,汇总展示齐鲁新三板研究团队近期调研公司的主要看点,以帮助投资者更好地了解公司的投资价值。本期我们建议关注山大地纬、派拉软件、普华科技、点点客、基美影业5家公司。

山大地纬(8 1688.OC)——人力资源和社会保障、智能用电两大领域持续稳定增长。公司主要为人力资源和社会保障、电力行业智能用电、系统集成、电子商务等领域用户提供信息化整体解决方案,协助用户构建理念先进、技术领先、模式创新的信息化管理服务体系。公司在人社信息化领域市场占有率位居全国前列,其中山东省市场占有率80%以上;公司在智能电网领域享有技术优势,坚强智能电网计划将开启广阔市场;未来公司将继续丰富产品种类、继续加大市场开拓力度;计划多渠道盘活掌握的大数据资源,进行上下游产业链的延伸。

派拉软件(8 1194.OC)——企业信息安全急先锋。公司主要从事信息安全、云计算和数据中心管理软件的开发、销售和技术服务。公司国内的主要竞争对手是IBM和Oracle,去IOE的大背景下,很多国内企业开始有倾向性的支持。公司尚处于业绩爆发期,下游大企业信息安全需求旺盛,目前还远远没有看到发展瓶颈,可看到的市场规模在 0亿以上。公司在企业互联网产品中将有所布局,特别是面对500-1000人左右的中小企业级的信息安全应用。

普华科技(4 02 8.OC)——项目管理软件细分龙头。公司主营业务为项目管理软件。公司传统服务的下游客户一般都是项目管理比较大的,对时间、费用、人员的管控要求非常高的项目。同级别的竞争对手主要是Oracle等国外企业,在去IOE的大背景下公司具有较好的发展环境。公司已经开发出面向中小企业的项目管理软件,下游需求广泛。

【齐鲁传媒】点点客(4 0177.OC):移动社交营销行业龙头。点点客主营业务为移动社交营销工具和交易工具,其市场占有率较高,日前收购微巴奠定了移动社交营销软件平台行业龙头地位。虽然行业壁垒较低,但是公司先发优势与规模优势明显,稳居行业龙头地位。点点客的运营模式是提供基础平台,由经销商向企业提供服务,成长不存在营销半径限制,预期未来2- 年会覆盖50万到100万中小商户。新业务方面,资本市场对公司关注度较高,公司资金流充裕,有意开辟新的业务领域,如智能硬件、微商等。

我们预期,伴随着新业务开展公司会有后续融资诉求。总体看来,公司原有业务优势明显,发展空间较大。新业务布局已基本确定,后续发展值得期待。

【齐鲁传媒】基美影业(4 0 58.OC):电影界实力派强将,国际化发展大有可为。基美影业的核心竞争力主要体现在以下三点:注重原创IP和内容品质打造、丰富的国际化电影运营经验、资深、踏实且具有前瞻性公司领导层。我国电影市场正处于天时、地利、人和兼具的快速发展期,电影公司能否占据时间卡位、抓住市场机会,将决定其可否在市场中获得更大份额的蛋糕。国际化已是我国电影产业发展非常明确的方向,我们认为基美影业在该领域具有绝对优势,加之公司对IP的定位和电影品质的追求,确保公司稳居于市场强者之位;领导层的专业性和前瞻性可带领公司处于行业前茅;资本市场充分合作可使公司处于快速螺旋上升通道,未来发展空间巨大。

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