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農林牧漁行業研究周報積極關注秋捕價格泩豬

2019-11-08 22:10:41来源:励志吧0次阅读

农林牧渔行业研究周报:积极关注秋捕价格、生猪价格、疫情

投资建议

本周我们推荐饲料、水产、生猪养殖板块,包括如下公司:大北农;獐子岛、一桥苗业、雏鹰农牧

我们长期持续推荐动物疫苗板块,标的方面,中牧有改善,瑞普有机制、天康有品种,均值得买入并长期持有

四季度作政策性主题思路酌情参与种子板块,推荐隆平高科

行业点评

农业板块投资热点仍在持续本周农林牧渔指数上涨-5.11%,上证指数上涨-2.77%,超额收益-2.34%我们认为随着冬季来临,畜禽消费需求增长驱动价格上涨,也预示着饲料和疫苗旺季海产捕捞旺季也将于十月下旬到来种业预售款将对明年收入有所预示政策性概念仍然此起彼伏,趋动农业板块持续成为热点

猪价短期或小幅调整,11、12月季节性上涨概率高四季度H7N9阴霾不散禽肉消费仍然不容乐观,牛羊肉价格持续高企,猪肉替代性消费仍可持续,另外秋冬消费旺季提升需求水平,看好四季度猪价会有一波爬升,节奏为10月下,11、12月上,根据我们的统计11、12月为猪价蜜月,平均上涨幅度与上涨概率均最为理想

生猪盈利促成猪饲料环比明显增长自8月起生猪养殖扭亏为盈,国内饲料消费总体呈现出恢复性增长趋势,其中禽料环比增长10~15%,猪料增长15%~20%,且自8月以来豆粕上涨超过10%显示饲料需求强劲相比去年同期,猪稳定盈利将带来饲料销量同比显着增长

动物保健稳定成长,长、短期皆推荐:市场苗高成长可持续,进入壁垒高、毛利率稳定阶段,动保板块是农业持续稳定成长的板块,我们长期持续推荐浙江H7N9事件可能持续强化对秋冬疫病卷土重来的关注,本周已经接二,未来仍有可能连三,短期同样推荐

个人消费支撑水产价格,季报风险释放后轻装介入:秋捕已经展开,旺季逐步开启,鲁参减产利好即将逐步显现,消费端方面三公的影响预期已充分,个人高端消费能力值得关注,据我们了解,大连、威海等地秋捕价格同比并未出现明显下滑,甚至还略有提升,三季报风险落地后建议积极买入

种子关注政策与预收款:制种量同比下滑难掩库存同比仍有增长,高库存这柄达摩克利斯之剑仍然高悬;粮价方面,丰产应为大概率事件,供给相对宽松,价格难有大幅上涨;政策仍为最大看点,近期相关部门调研活动增加,年底年初重新成为政策敏感期,历史可能再一次重演

重点数据

生猪价格继续回落至15.55元/千克,周涨幅-0.1%,仔猪价格继续回落至26.17元/千克,周涨幅-5.1%目前自繁自养出栏头均盈利约78元/头鸡肉/猪肉价格比率为0.57,鸡苗、鸭苗分别反弹至2.25、3.47元/羽

10月25日海参、扇贝、鲍鱼价格分别维持180、8、170元/千克

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